前言：

　　2020年（nián）初爆发（fā）的新（xīn）冠疫情（qíng）无（wú）疑是对中国行业发展造成了（le）巨大的（de）冲击。从最初的零售（shòu）餐饮、住宿旅游（yóu）、交通（tōng）运输等（děng）行业营收大幅下滑，再到建设（shè）施工（gōng）、设备调试、生产制造等因（yīn）人流（liú）、物流（liú）受限造成的复（fù）工（gōng）缓慢、项目延期、产能下降，疫情对中国各个（gè）行业都带来（lái）了不同的（de）挑（tiāo）战与机遇，而（ér）这些变化也在影响到行（háng）业的发展趋势（shì）和竞争（zhēng）格局。

　　时（shí）至今（jīn）日已有2年有余，虽然各地都在有力开展并配合防疫工作，但还是时不时的出现（xiàn）病例（lì）。2022年3月，吉林、辽宁、山东、上海、江苏、福建（jiàn）、广东等地疫情再度爆发，每日新（xīn）增确诊、无（wú）症状感染者数量（liàng）较（jiào）多。我（wǒ）国新增本土感染者数（shù）量（liàng）仍处于高（gāo）位，波及范围（wéi）广。

数据来源（yuán）：国家卫健委（3月1日-31日统计结果（guǒ））

　　一、疫情对不锈钢供应端影响

　　1、疫情对不锈钢生产未造成明（míng）显影响

　　从不锈钢产能分布来看，疫情较为（wéi）严重的江（jiāng）苏、福（fú）建、广东三省的不锈钢产（chǎn）能几乎占到中国（guó）不锈钢总产能一半。

数据来源：Mysteel

　　从产量来看，3月（yuè）份国内33家不锈钢（gāng）厂（含新增钢厂江苏（sū）众拓）粗钢（gāng）产（chǎn）量291.27万（wàn）吨（dūn），月环比增20.72%。3月份国内不（bú）锈钢（gāng）企业（yè）春节检（jiǎn）修完毕加之工作天数增加，产量环（huán）比均呈现增加态势。下旬（xún）由（yóu）于华东疫情影响，部分钢厂原料（liào）进厂（chǎng）暂时（shí）受限，产量（liàng）较月初排（pái）产有所（suǒ）下降，但整体影（yǐng）响（xiǎng）相对有限。

　　4月（yuè）份（fèn）300系有小幅减（jiǎn）产，200、400系由于生产利润佳，产（chǎn）量环（huán）比再有小幅提升。整体4月预排（pái）产（chǎn）291.15万（wàn）吨，环比基本持平。其中（zhōng），300系减少主要是由于山西、广西、山东因成本亏损以（yǐ）及3月镍价异动导致原料采购缩减造成的（de）影响。而疫情较为严重（chóng）的江苏、福建、广东三（sān）省产量也均持稳运行，整个受疫情影（yǐng）响较小。（江苏（sū）年初新增项（xiàng）目因原料高位、备货不足和下游需求（qiú）影响，暂时减停（tíng）。）

数据（jù）来源：Mysteel

　　2、疫（yì）情（qíng）对钢（gāng）厂发（fā）运影响有限

　　钢厂的发运主要分（fèn）船运、铁路、汽运三种。绝（jué）大多数的钢厂分（fèn）布在沿海（hǎi）区（qū）域，因此（cǐ）船运发货占比相对较大。从主要钢厂的内贸船运监测数据上来看，整体3月发船有一定增（zēng）加，海漂（piāo）资源小（xiǎo）幅增长，到港方面周度到货有一定波动，月（yuè）度到货整体平稳。进（jìn）入4月，海漂量增长（zhǎng），后续到货（huò）也会（huì）有所（suǒ）增加。据（jù）Mysteel调研了解，目前钢厂发运（yùn）及到货（huò）港口（kǒu）均正常作业，但个（gè）别（bié）港（gǎng）口国际（jì）船运到港会有些拖延。铁路运（yùn）输基本没有受到影响，而汽（qì）运的（de）影响（xiǎng）主要出现（xiàn）在市场到货（huò）环节。

数据（jù）来源：Mysteel

　　3、疫（yì）情对不锈钢集散地（dì）出货影响明显

　　我国是世界（jiè）最大（dà）的不锈钢消费国，其中江苏（sū）无锡和（hé）广东佛（fó）山是（shì）中国（guó）最大的两个集（jí）散地，占（zhàn）全国不（bú）锈钢（gāng）流通量的7成以上。

　　无（wú）锡不锈钢（gāng）行业贷（dài）款和税收政策（cè）宽松，吸引大量小经销户，流通业发展迅猛，形成了集流通加（jiā）工、不（bú）锈钢交易、仓储物流（liú）、商贸信息于一体的多功能一体化不（bú）锈钢（gāng）专业市场，但当地消费有限（xiàn），主（zhǔ）要是发运其（qí）他城（chéng）市消费地。

　　佛山是国内制造业和（hé）流（liú）通业的聚集地，也是不锈（xiù）钢内销和出口的主要地区。而（ér）所在省（shěng）份广东，是全国最大（dà）的不（bú）锈钢消费市场，其年消费量占（zhàn）全国4成。佛山产业集群效应明显，贸易商更多面对直接用户（hù）。

　　无锡（xī）市场：

　　4月（yuè）初，由于疫（yì）情的不断发酵，管控（kòng）力度有所增强。清明小长假前夕，无锡（xī）被一条通（tōng）告按下（xià）了暂停键，锡山区、惠山区、滨湖区按通告要求实行小区管控，对于不锈钢来说，无锡作为主要集（jí）散地之一（yī）也难免受到（dào）影响（xiǎng），几大不锈钢流通市场均有封闭，现（xiàn）货商家居家（jiā）办公为主（zhǔ）。4月7日，无锡发布（bù）通告，对锡山区、惠山区、滨湖区除封控（kòng）区外，全域解除（chú）管控。随（suí）后无锡（xī）东方钢材（cái）城及泰宝市场相继解封，现货商家基本恢复（fù）线下办公，正常接单（dān），无（wú）锡市内的主要（yào）加工（gōng）厂逐步开始恢复正常加工。

　　市（shì）场（chǎng）贸易商虽（suī）恢复线下办公，但物流方面仍旧受到影响（xiǎng）。目前（qián）无锡多个高速口封闭，东方钢材城在（zài）9/10/11三（sān）天禁止（zhǐ）货车出（chū）入。随着不锈钢（gāng）期货下跌，现（xiàn）货商家多有（yǒu）跟（gēn）随（suí）调低报价的操作（zuò），在跌价氛围笼罩下（xià），日内（nèi）成交整体偏淡，在物流无明显恢复的情况下，销售阻力（lì）依旧较大。

　　佛山市场（chǎng）：

　　疫情（qíng）对佛山市场（chǎng）整体（tǐ）物流运（yùn）输影响较小（xiǎo），主要（yào）是来自于需求的下滑。

　　佛山不锈钢运输方面，船运较为明显（xiǎn），汽运以短程（chéng）运（yùn）输为主，跨省相对较（jiào）少。而疫情对运输主（zhǔ）要是针对（duì）跨区域运输，对船运和省内汽（qì）运（yùn）影响不大。影响主（zhǔ）要来自于广东的东莞、深圳一带（dài），也是珠三角一带的不锈钢需求主力（lì）区域；疫情影响下，该区域提货减（jiǎn）少（shǎo），导致佛山不锈钢消（xiāo）费出（chū）现一定（dìng）程（chéng）度的（de）下滑（huá）。

数据来源：Mysteel

　　出口方面，3-4月份签单量同（tóng）比减少，签（qiān）单进度较为缓（huǎn）慢。去年同期签（qiān）单已到7-8月（yuè）份，而目前佛山出口（kǒu）签单还在5-6月份。出口签（qiān）单（dān）不佳，但（dàn）出口（kǒu）量（liàng）相比签（qiān）单情况会（huì）稍微乐观，主要是由于前期超卖（mài）签（qiān）单的交货。

　　更多（duō）出口（kǒu）情况——《Mysteel：4月海外不锈钢价格大涨，国内外价差再扩（kuò）大》

　　二、疫情等多因素影响（xiǎng）下的下游（yóu）行业现状

　　1、机械产（chǎn）销（xiāo）同环比（bǐ）均下降

　　据中国（guó）工（gōng）程机械工业协会对26家（jiā）挖掘（jué）机制造企业统（tǒng）计，2022年1-3月，共销售（shòu）挖掘（jué）机77175台，同（tóng）比下降39.2%；其中国内51886台（tái），同（tóng）比下降54.3%；出（chū）口25289台，同比增长88.6%。受疫（yì）情持续影响、房地产和基建工程开（kāi）工率低迷等因素影响，3月份工程机械的核心代表（biǎo）挖掘（jué）机销售不（bú）达预期。短期（qī）内疫情（qíng）的影响仍会（huì）持续，部分地区运力受限（xiàn），建筑（zhù）材料运输（shū）受阻，基建和房（fáng）地产施工速度（dù）放缓，国内（nèi）工程机（jī）械的（de）实际需（xū）求的（de）释（shì）放（fàng）仍是存在压力。

数（shù）据来源：中（zhōng）国工程机械（xiè）工业协会

　　2、汽（qì）车产销（xiāo）同比（bǐ）下（xià）降（jiàng）

　　据中（zhōng）国（guó）汽（qì）车工（gōng）业协会11日发布数据显示：1-3月，中国汽车产销648.4万（wàn）辆和650.9万辆，同比（bǐ）增（zēng）长2.0%和0.2%，增速比1-2月回落（luò）6.8个百（bǎi）分点和7.3个（gè）百分（fèn）点。3月（yuè），国内（nèi）多地出现聚集性疫情，加之国（guó）际地缘冲突等不稳定因素显著增（zēng）加，中（zhōng）国企业（yè）生产经营活（huó）动受到（dào）一（yī）定影（yǐng）响。此外，芯（xīn）片短（duǎn）缺没有明显好（hǎo）转，特别是动（dòng）力电池原（yuán）材料（liào）价格（gé）快速上涨，推（tuī）动（dòng）了企业生产成本上（shàng）涨，多数企业因此纷纷上调销售价格，影响终端市场的销售。受（shòu）此（cǐ）影响，中国汽（qì）车总体（tǐ）产销形势不（bú）及预期。

　　目前汽车终（zhōng）端购车热（rè）情并不高涨（zhǎng），终端销（xiāo）售情（qíng）况其（qí）实并不及预期，尤（yóu）其是（shì）传统燃油车。由于地缘政治导致的油价大幅上涨，传统燃油车的销（xiāo）售（shòu）热度明显不及（jí）新能源车。后市来（lái）看（kàn），考虑到国内疫情形势不确（què）定，若疫情继续恶化（huà），恐影响汽车供应（yīng）链的（de）稳定（dìng）以及正常（cháng）生产，另外，当前终端购（gòu）车热情一（yī）般，汽车（chē）产销数据的高增（zēng）长或主（zhǔ）要由于（yú）车企及4S店（diàn）补库所致，持（chí）续（xù）性存疑（yí）。

数据来（lái）源：中国汽车工业协会（huì）

　　3、家电产量（liàng）有望（wàng）环比增加

　　疫情反复和原材料价格再次上涨的影响（xiǎng）下，家电板块估值持续承压，已落至历史较低水平。但在1-2 月销售端（duān）空调及小（xiǎo）家（jiā）电存在（zài）回暖迹象，集成灶（zào）、智能投影等维持高景气，销（xiāo）售均价（jià）也在持（chí）续上（shàng）涨。而3、4月份通常都是家电生产的高点，尤其是（shì）空调。因此若疫情得到有效控制，不影响家电企业正常（cháng）生产，4月家（jiā）电产（chǎn）量将继续爬升（shēng），但较难达到去年同期水平（píng）。

　　4、电梯行业受（shòu）基建影响产量下滑

　　受到基建以及房地产板（bǎn）块的影响，多（duō）数企业认（rèn）为今年电（diàn）梯行业（yè）发展不（bú）容乐观（guān）。虽（suī）然国家在促进基建以（yǐ）及地产纠偏的政策上（shàng）有一定支持（chí），但目前来（lái）看（kàn）政（zhèng）策（cè）效果十（shí）分有限，企业来自于基建（jiàn）板块的订单未能实现增长。部分房企的（de）暴（bào）雷也（yě）影响（xiǎng）到了一些电梯企业，导致（zhì）电梯企业（yè）较为（wéi）庞大的（de）预期款难以顺利回流，进而影响（xiǎng）到电梯企业（yè）的正常经营。总体（tǐ）上来看，电梯企业4月生产（chǎn）订单（dān）环比变化不大，但同比将持续负（fù）增长。  

数据来源：中商产业研究（jiū）院数据（jù）库

　　三、二季度疫（yì）情稳定后 市（shì）场有望迎来新一轮消（xiāo）费

　　本轮（lún）疫情爆发涉及多个不（bú）锈（xiù）钢产地、集散地以及原料产地。其中，受到影响最大（dà）的（de）主要是不（bú）锈（xiù）钢集散地（dì），不锈钢产地（dì）及原料产地则受到影响较少。主要原因是由于工厂普遍靠近港口（kǒu），远离人口密集的城市区（qū）域（yù），且工人普遍在工厂及周（zhōu）边村落居住，流动范围（wéi）较小（xiǎo）；同时运（yùn）输多以海（hǎi）运和铁路运输为主，影（yǐng）响（xiǎng）相对有限。而（ér）不锈钢（gāng）集散地会有（yǒu）各地（dì）货物在（zài）此集中并由此再分散运到各地；汽运为主，所在地区（qū）人口密集，疫（yì）情影（yǐng）响也较（jiào）为严（yán）重。

　　从趋势观（guān）察，不少地区疫情已（yǐ）呈（chéng）现下行态势。据4月1日（rì）国务院联防联控发（fā）布会消（xiāo）息，山东、江苏、浙江的疫（yì）情整体趋好。广东疫情整体平稳（wěn），但外防输入压力时刻存在（zài）。

数据来源：国（guó）家卫健委

　　从二（èr）季度宏观（guān）方面来看，虽然市场认（rèn）为国（guó）内经济稳中有升，内（nèi）需将会逐渐发力，但整体下游同比仍是（shì）有所（suǒ）回落（luò），加（jiā）之海外宏观形势（shì）严峻，二季度滞涨风险提高。

　　随着疫情（qíng）呈现（xiàn）向（xiàng）好趋势，交（jiāo）通运输逐（zhú）步（bù）恢（huī）复，产业链上下游也将会（huì）逐渐恢（huī）复正常（cháng）运行。不锈钢行业将有（yǒu）望迎来新一轮消费去库，但国内（nèi）外（wài）消（xiāo）费程度相比去（qù）年同期难以有所超越。